جراهام بنيامين: السيرة الذاتية والكتب والصور

2024 مؤلف: Sierra Becker | [email protected]. آخر تعديل: 2024-02-26 04:02

يُعرف بنجامين جراهام بأنه أحد أنجح المستثمرين المحترفين. في عالم المال يعتبر مؤسس علم تحليل الأوراق المالية. الرجل الذي أعطى للعالم علم استثمار القيمة على المدى الطويل. لقد أظهر عمليا ما هي الارتفاعات التي يمكن أن يحققها مستثمر عاقل.

سيرة

ولد بنيامين جراهام في 8 مايو 1894 في لندن. كان والديه من اليهود. الاسم الأصلي للمستثمر العظيم المستقبلي هو Grossbaum. في سن الواحدة ، هاجرت عائلته ، التي كان فيها صبيان أيضًا ، إلى الولايات المتحدة الأمريكية. بعد ذلك ، قال جراهام إنه على الرغم من حقيقة أنه غادر المملكة المتحدة في طفولته ، فقد احتفظ بسمات الشخصية البريطانية - التحذلق ، وضبط النفس في المشاعر ، والميل إلى الفكاهة الإنجليزية.

بعد استقراره في مدينة نيويورك ، بدأ والده في استيراد الآنية والتحف من ألمانيا والنمسا. ومع ذلك ، لم يحقق نجاحًا جادًا ، وتوفي بعد بضع سنوات. وجدت زوجته وأطفاله الثلاثة أنفسهم في وضع مالي صعب للغاية. والدة جراهام - دورا- بذلت جهودًا كبيرة لإبقاء شركة العائلة قائمة ، لكنها لم تنجح. كان على الأسرة في الواقع أن تسحب وجودها المتسول.

الحاجة التي رافقت طفولة بنيامين كان لها تأثير كبير على تطوره في الحياة. تعلمت كيفية استخدام رأسي. بعد ذلك ، تحدث جراهام عن هذه السنوات ، لقد سمحوا له بتطوير موقف جاد تجاه التمويل ، والاستعداد للعمل بمبالغ صغيرة ، وتوفير كل شيء.

بداية مهنة المستثمر

في عام 1914 ، تخرج بنيامين جراهام من جامعة كولومبيا. هناك كان مهتمًا جدًا بدراسة الرياضيات والفلسفة واللغة الإنجليزية واللاتينية والموسيقى. وبحسب نتائج الامتحانات النهائية فقد أصبح الثاني في الدورة. طُلب منه البقاء في الجامعة والعمل كمدرس. ومع ذلك ، فإن الحاجة إلى كسب المزيد من المال لدعم احتياجات عائلته دفعته إلى أن يقرر البدء كمتدرب في قسم السندات في نيوبورغر وهيندرسون ولوب (وول ستريت ، نيويورك).

أثناء العمل في هذه الشركة ، عقد غراهام صفقات لنفسه وأقاربه وكذلك لأصدقائه. كما بدأ في كتابة المقالات للمطبوعات المتخصصة في الأمور المالية. أدى ذلك إلى حصوله على سمعة سيئة بين العملاء.

الحياة الخاصة

في نفس الوقت ، على الرغم من كونه مشغولاً للغاية في العمل ، سعى لتكوين عائلته الخاصة. قدمه شقيقه للفتاة الاجتماعية والهادفة هازل مازور. في ذلك الوقت عملتمدرس رقص وإلقاء ، يكسب أكثر بكثير من بنجامين. ومع ذلك ، لم تستطع مقاومة كاريزما بنيامين وتزوجا.

في عام 1919 ، ظهر طفلهم الأول في عائلتهم - صبي يدعى إسحاق نيوتن. تم إعطاء اسم الطفل تكريما للعالم العظيم ، معبود الأب. في الوقت نفسه ، حصل جراهام على الجنسية الأمريكية. في عام 1921 ، رزقا بطفل ثان ، ابنة ، مارجوري ، ومع ذلك ، على الرغم من حقيقة أن قدراتها العقلية لا تقل عن قدرات شقيقها ، إلا أن بنيامين ظلت دائمًا فتاة. عزا النساء إلى المخلوقات العاطفية المفرطة ، والتي ، في رأيه ، تحد من إمكاناتهن. كان ينظر إلى ابنه نيوتن على أنه مفكر عقلاني حقيقي.

صناديق استثمار جراهام

كانت شهرة بنيامين وموهبته هي التي دفعت مجموعة من المعجبين إلى اقتراحه عليه في عام 1923 لتأسيس صندوق استثمار بأصول تبلغ 250 ألف دولار. وافق جراهام على الاقتراح ، خاصة أنه تم تقديم دخل سنوي قدره 10000 دولار للعمل ، وكذلك 20 ٪ من أرباح الشركة. لذلك ، في سن التاسعة والعشرين ، أصبح مؤسس أعماله الأولى - شركة Graham Corporation ، التي تأسست في 1 يونيو 1923. اسم الشركة عبارة عن مزيج من أسماء لويس هاريس (المستثمر الرئيسي للصندوق) وغراهام نفسه.

في وقت قصير ، تمكن بنيامين من زيادة أصول الصندوق بمقدار 500000 دولار. كان الهدف الرئيسي للتنفيذسياسة الاستثمار. لقد بحث عن أوراق مالية مقومة بأقل من قيمتها لشرائها ، فضلاً عن شراء أوراق مالية مقومة بأعلى من قيمتها لما يسمى المبيعات "القصيرة". منذ ذلك الحين ، بدأ العديد من دوائر الأعمال في وول ستريت يدركون أن بنيامين جراهام مستثمر ذكي.

في هذا الوقت أدرك جراهام المبدأ - السلوك الأبله لسوق الأسهم يوفر للمستثمرين فرصة كبيرة جدًا. بعد ذلك ، قدم بنيامين هذه الاستنتاجات لطلابه باستمرار.

في عام 1925 ، أغلق جراهام صندوقه الأول وأنشأ صندوقًا جديدًا - حساب بنيامين جراهام المشترك مع شريكه جيروم نيومان. أثبت هذا المشروع الجديد منذ الأيام الأولى من وجوده ربحية عالية - حوالي 25.7 في المائة سنويًا.

كانت حالة بنيامين جراهام في بداية عام 1929 مهمة للغاية. عاد حسابه المشترك ما يقرب من 60 ٪ في عام 1928 ، وكسب بنيامين نفسه أكثر من 600000 دولار.

أوقات صعبة

لكن الأوقات الصعبة التي أعقبت ذلك ، والتي أدت إلى انهيار البورصة في عام 1929 ، أدت إلى حقيقة أن غراهام بدأ في إنقاذ ما يمكن إنقاذه.

في نهاية عام 1929 ، مع هدوء الأسواق وارتفاع أسعار الأسهم ، بدأ العديد من المستثمرين الماليين يعتقدون أن المشكلة قد انتهت. وكان من بينهم بنيامين. خلال هذه الفترة ، قام باستثمارات كبيرة مخاطرة ، بعد أن اقترض أموالاً كبيرة في السابق. لكن عام 1930 القادم جلب له أقوى خيبة أمل ، وأصبح الأسوأ في حياته المهنية. شركة مشتركةخسر الحساب ما يقرب من 50٪ من رأسماله خلال عام

في هذا الصدد ، أراد العديد من مستثمري بنيامين جراهام توفير أموالهم من خلال المطالبة بعودتها. أصبح الوضع المالي للشركاء صعبًا للغاية. ومع ذلك ، ساعد والد زوجة شريكه من خلال توفير مبلغ كبير من المال لدعم الصندوق. لكن كان على الإدارة أن تقول وداعًا لجزء كبير من ممتلكاتهم. بعد ذلك ، لمدة 5 سنوات ، حاولت شركة الاستثمار Graham و Newman اقتحام عدد من الهياكل المزدهرة. خلال هذا الوقت لم يتلقوا أي أجر. أدت الصعوبات في الوضع المالي إلى حقيقة أن زوجة بنيامين بدأت العمل مرة أخرى كمدرس رقص.

الصعود إلى المرتفعات

تدريجيا ، أعادت الشركة استثماراتها إلى الدائنين ، وانتهت الأوقات الصعبة. ومع ذلك ، فقد تعلم جراهام بنفسه أنه من الضروري دائمًا تجنب الصفقات العدوانية عالية المخاطر. أصبحت المتاعب التي مر بها درسًا قيمًا بالنسبة له ، وكانت بمثابة قوة دافعة لتطوير أشهر نظرياته الاستثمارية. جعل من الممكن تحقيق نجاح باهر في الأنشطة العملية اللاحقة.

الأفراد الذين عهدوا بالأموال إلى جراهام ونيومان لم يواجهوا أبدًا خسارة مواردهم المالية. علاوة على ذلك ، فقد تلقوا دائمًا إضافة قوية إلى ودائعهم. بلغ متوسط العائد السنوي لمباني جراهام ونيومان (التي ظلت شريكًا حتى عام 1956) حوالي 17٪ سنويًا.

نشاط الكتابة

في الثلاثيناتعندما ساد الكساد الكبير في الولايات المتحدة ، لم يتوقف جراهام عن محاضراته في جامعة كولومبيا. في الوقت نفسه ، أصبح محاضرًا في المعهد المالي ، وهو هيكل لبورصة نيويورك. ساعد التدريس بنيامين في تكوين أفكاره ووضع أفكاره موضع التنفيذ.

قام أتباعه ديفيد دوت ، الحاضرين تقريبًا في جميع خطابات جراهام في جامعة كولومبيا ، بتدوين ملاحظات حول تفكيره. بعد ذلك ، أصبحوا أساس كتاب - "تحليل الأوراق المالية" ، الذي نشره بنجامين جراهام ، جنبًا إلى جنب مع دوت ، في عام 1934.

في هذا الكتاب ، توصل المؤلفون إلى استنتاج مفاده أن النهج العقلاني للاستثمار في الأسهم هو وحده الذي يمكن أن يحقق النجاح. تمت إعادة طباعة "تحليل الأوراق المالية" عدة مرات. لقد تم الاعتراف به باعتباره كلاسيكيًا في التمويل والاستثمار.

العمل التالي نشره المؤلف عام 1937. كان يسمى "تفسير البيانات المالية". في هذا الكتاب ، واصل بنيامين جراهام تطوير فكرة استخدام الأسس الاقتصادية لتقييم الأسهم. وأوضح بالتفصيل أساسيات تحليل الميزانية العمومية في التقارير ، وحلّل معاني المصطلحات المالية المستخدمة في استثمارات السوق. الكتاب رائع أيضًا حيث كتبه غراهام بروح الدعابة.

في نفس العام ، أصدر بنيامين عملاً آخر بعنوان "الاحتياطي والاستقرار". في ذلك ، توصل إلى استنتاج مفاده أنه من الضروري إنشاء والحفاظ على احتياطيات السلع التي يمكن أن تفيدور المخزونات الاحتياطية ، التي تؤثر إيجابيا على انكماش الأسعار.

في الكتاب التالي بعنوان "السلع العالمية والعملة العالمية" ، والذي نشره بنيامين جراهام في عام 1944 ، اقترح إدخال ما يسمى بـ "معيار السلع" في التداول الدولي. وهذا في رأيه سيعطي زخما لسياسة الاقتصاد الكلي الجديدة في ظروف التخلي عن معيار الذهب.

في عام 1949 ، تم نشر كتاب جديد لبنيامين جراهام ، المستثمر الذكي. هذا العمل ، وفقًا لخبراء معترف بهم في مجال التمويل ، هو أفضل كتاب في الاستثمار. في ذلك ، أجرى بنيامين تحليلًا بمرور الوقت لحالة أسواق الأسهم ، صعودًا وهبوطًا. علاوة على ذلك ، الكتاب مزود بأمثلة مفيدة من الممارسة. شرح "المستثمر الذكي" بنيامين جراهام بوضوح كيف تكون في صدارة السوق باستخدام مناهج عقلانية.

تم نشر أحدث أعمال جراهام ، ذكريات شيخ وول ستريت ، بعد وفاته.

سنوات متراجعة

تقاعد في عام 1956 ، كرس بنيامين بقية حياته لهواياته الشهيرة ، وهي النساء والسفر. أفاد معاصروه أنه لم يكن فقط رجلًا ذكيًا يتمتع بروح الدعابة المذهلة ، بل كان أيضًا روتينًا لا يعرف الكلل. ومع ذلك ، لم يعترف بمساواة المرأة. تسببت شئون حبه في صراع خطير في عائلته.

كان المستثمر الفكري بنيامين جراهام رجلاً ثريًا للغاية ، لكنه لم يطمح إلى الرفاهية. فضل أسلوب حياة متواضع إلى حد ما. لكنه كان أيضا فعالا للغاية. تم الاحتفال به باعتباره مولودًامدرس مستعد دائمًا لمشاركة المعرفة والخبرة مع أولئك الذين يرغبون في الحصول عليها.

توفي بنيامين جراهام في 21 سبتمبر 1976 عن عمر يناهز 82 عامًا. دفن في مقبرة يهودية بالقرب من نيويورك ، بجوار مكان دفن ابنه الأكبر إسحاق نيوتن.